秦桧早由范宗尹口中探出赵构心意为人，刚一见面，便说：“目前形势，只宜和而不宜战。休说金兵强盛，我军决非其敌，陛下圣明天纵，文武兼资，好容易上膺天命，神器有归，中兴大业，期于指顾。假若两宫还朝，陛下定必退居藩封，内招疑忌，拥虚名而受实祸。何况两宫（指赵佶父子）在日，任用六贼，朝廷失政，人怀怨望，再若重登大宝，必致众叛亲离。岂止大河以南不可复收，便这东南半壁也不能保矣。”随将所拟议和之策和向达赉求和的书稿呈上。
赵构本就害怕敌人，不愿二圣还朝，一见秦桧所写书稿，非但文章甚好，对于金邦的形势和兵力的强大厉害，更说得详详细细，有条有理，不禁又惊又喜。赵构先虽屡次派人向金求和，到底还记着一点君父之仇和全家流离逃亡之痛，是和是战，尚还举棋不定。有起事来，只管怯敌先逃，一面却想倚靠一些重臣大将和新起来的韩、岳诸军，为他保障江淮，以多杀敌人为喜。自从秦桧回朝，在便殿单独召见，密谈了两次，这才专心一意，想与金人解仇求和。对于秦桧也就一天比一天宠信起来，曾对左右大臣说：“桧朴忠过人，朕得之喜而不寐。”
赵构听从秦桧之计，专心求和。金人却是分兵几路，到处焚掠，攻陷州郡，一路连破泾、原、环、庆诸州。不是大将吴玠、吴璘和刘子羽在凤翔大散关东的和尚原孤军奋战，大破金兵，几乎连四川也被夺去。另一路侵犯熙河，副总管刘惟辅战死殉国。
金人因所占据的各州郡义军纷起，当时河北境义兵“八字军”最著名，面上都刺有“赤心报国，誓杀金贼”八字。而山西境义兵则以红巾军最著名（起初在晋城、长治一带，后来扩大到河北、陕西）。红巾军声势浩大，组织极密，用建炎年号，但不用宋朝官号。见有不愿降敌、从金国逃回的官民，便厚赠衣粮，护送出境；路上见有宋官旗帜，立即引去，绝不杀害。遇敌即奋死进攻，决不畏避。他们声称：“只等官兵过河，并不要多，我们自有力量杀尽金虏。”他们曾袭击金军大寨，宗翰几乎被擒。金人痛恨红巾，捕逐最急，但只能妄杀平民泄愤，不能获得真红巾。无法镇压，又急又怒，忽下密令，命各路金兵到处搜索河南、河北的善良百姓和路上的商贩旅客，称为客户。有的在耳朵上刺字为号，锁押在云中一带，卖给金邦的军民为奴；有的押往关外各种族部落，以人换马；另外还有许多，竟被挖了大坑活埋。死的不计其数，活的更是受罪无穷。那少数由敌境逃来南方的，逢人哭诉，惨不忍闻。
朝臣据实奏报，赵构听信秦桧之，只想保全自己富贵，竟然是置若罔闻。才只半年，便把秦桧升为相。等绍兴二年正月，回到临安之后，秦桧升迁太快，朝臣不满。又因恃宠狂妄，对赵构讲话也太随便——主要还是口口声声高谈和议，金兵却是一味南犯，进攻不已。赵构对他渐去了信心，这才将其暂时罢免。以前派去求和的使臣都被金邦拘留，金邦却从未派一使臣来宋。
岳飞自从平定了曹成，便奉朝命，授为中卫大夫、武安军承宜使。这时，伪齐刘豫已迁都于汴梁，并与金人会同南侵，共起兵五十万，命降贼李成为前锋，攻陷了襄阳府和唐、邓、随、郢、信阳军等地。每占一处州郡，均分派兵镇守，一面打算煽动洞庭湖水寨领杨么，想用军船攻打岳州、鄂州、汉阳、蕲州、黄州，顺流而下。再由李成带精兵二十万由江西旱路往浙江进，声势甚是浩大。
赵构君臣闻报大震，严命岳飞防堵。
绍兴四年三月，岳飞由江西、南路舒、薪州制置使，又除兼（“除”是实授，“兼”是仍兼原职）荆南鄂岳州制置使。立上奏疏，请朝廷许他收复襄阳六郡。
这时秦桧还未二次当政。赵构虽然苦盼求和，但见金人不断南侵，刘豫、李成等叛贼又联合金兵大举来攻，声势比前更大，眼看国土日蹙，逃亡无地，又不得不依靠岳、韩诸将，为他抵御金兵。接到岳飞奏疏，非但全照所说行事，并以亲丫丫电子书诏，除收复失地不要越过以前界线外（仍恐激怒金人，心怀畏惧），一切均许便宜措置。又命湖北、荆南各路军统归岳飞节制，并还犒赏岳飞的全军将士。岳飞接到诏旨，越加紧准备，当年五月，又除黄、复州、汉阳军，德安府制置使。